Pourquoi auditer un business plan de LBO small cap ?
En LBO small cap, la moindre erreur d’hypothèse peut faire dérailler tout le montage : levier trop ambitieux, génération de cash surestimée, structure de dette mal calibrée. Avant d’aller voir les banques ou un fonds, un audit indépendant sécurise votre dossier.
Un expert LBO challenge vos hypothèses de croissance, vos besoins en BFR, la saisonnalité du cash, ainsi que la soutenabilité du service de la dette. L’objectif : vérifier que le couple risque / rendement reste acceptable pour les prêteurs comme pour les investisseurs.
Pour une vision plus générale de la démarche, vous pouvez aussi explorer l’audit business plan global.
Ce que l’expert challenge en 1 session
- Structure de dette : term loan, mezzanine, PIK, répartition tranches senior / junior
- Niveau de levier : ratios dette / EBITDA, capacité de désendettement, stress tests
- Génération de cash : conversion EBITDA / cash, capex, BFR, dividendes et cash sweep
- Robustesse du business plan : sensibilité aux scénarios bas, covenants et headroom
- Alignement avec la thèse d’investissement : horizon de détention, multiple de sortie
Résultat : un dossier prêt pour banques et fonds
À l’issue de la session, vous repartez avec une vision claire des points forts et des angles morts de votre business plan de LBO small cap, ainsi qu’une liste courte de corrections prioritaires pour affiner structure de dette, trajectoire de cash et narratif financier avant comité d’investissement.