Pauline Gunst
RH externalisée / Structuration RH
Forte de 8 ans d’expérience, j’aide les dirigeants de TPE et PME à gagner en sérénité avec la structuration, la conformité et le développement de leur fonction RH.
Voir le profilStructurer un MBO ou OBO pour reprendre une entreprise, en 1h avec un expert
Clarifiez votre montage MBO/OBO (leviers, dette, pacte, management package) avec un expert de la reprise de PME, et repartez avec un schéma de structuration adapté à votre situation.
- Session d’1h en visio
- Échange confidentiel et ciblé
- Schéma de montage et points de vigilance
- Prix affiché avant réservation
Comment se déroule une session sur votre MBO/OBO
Un format simple pour challenger rapidement votre montage de reprise.
1. Partage de votre projet
Vous décrivez la société cible, le contexte (MBO ou OBO), les parties prenantes et les premières idées de montage.
2. Analyse du montage envisagé
Vous passez en revue, en direct, la structure capitalistique, la dette, les flux de trésorerie et les attentes des financeurs.
3. Ajustements et arbitrages clés
La session se concentre sur les points sensibles : niveau de levier, répartition du capital, clauses du pacte, management package.
4. Synthèse et prochaines étapes
En fin de session, vous repartez avec un schéma cible (ou plusieurs options) et une liste de questions à traiter avec vos conseils.
Pour quels types de projets de reprise ?
Des situations de MBO/OBO typiques dans les PME.
- Reprise d’une PME par son équipe de management (MBO classique)
- OBO pour permettre au dirigeant historique de se désengager partiellement
- Transmission progressive à un ou plusieurs cadres clés
- Recomposition du capital avec entrée d’un fonds ou d’un investisseur minoritaire
- Refinancement d’un LBO existant avec renforcement du management au capital
Résultats concrets après la session
Ce que cette session Spark doit vous permettre de clarifier.
- Un schéma de montage MBO/OBO cohérent avec la réalité économique de la PME
- Une vision plus claire du niveau de dette acceptable et des attentes des banques
- Les grandes lignes du pacte d’associés et des clauses à sécuriser en priorité
- Une meilleure articulation entre valorisation, cash-out éventuel et incitation du management
- Une liste structurée de points à approfondir avec avocat, banquier et expert-comptable
Prêt à débloquer vos décisions stratégiques ?
Discutons de vos besoins. Notre équipe vous aide à identifier le Spark idéal pour démarrer.
Les erreurs fréquentes sur les montages MBO / OBO
Sur un MBO ou un OBO de PME, beaucoup de dirigeants et managers sous-estiment la complexité juridique et financière du montage. Les erreurs classiques :
- Un niveau de dette trop ambitieux par rapport aux cash-flows réels
- Un management package mal calibré, qui démotive au lieu d’aligner
- Un pacte d’associés incomplet sur les cas de sortie, décès, désaccords
- Une valorisation « imposée » par le vendeur ou la banque, peu reliée aux fondamentaux
- Des clauses fiscales et de garantie mal anticipées
Résultat : tensions avec les financiers, blocages en négociation, voire un deal qui déraille à quelques jours de la signature.
Ce que vous pouvez cadrer en 1 session
En 1h, l’objectif n’est pas de refaire tout le travail d’un cabinet M&A, mais de sécuriser les grands choix de votre montage :
- Clarifier la logique MBO vs OBO dans votre contexte précis
- Esquisser la structure cible (holdings, dettes, répartition du capital)
- Identifier les points clés du pacte d’associés et des garanties
- Passer en revue la soutenabilité de la dette et les attentes des banques
- Lister les points à challenger avec vos conseils (avocat, banquier, expert-comptable)
Cette session s’intègre naturellement dans un parcours plus large de rachat d’entreprise, détaillé sur le hub dédié : voir le hub Rachat d’entreprise.
À qui s’adresse ce Spark ?
- Dirigeant ou manager préparant un MBO pour reprendre la société
- Actionnaire souhaitant organiser un OBO pour rééquilibrer son patrimoine
- Entrepreneur accompagnant une transmission progressive à l’équipe en place
- CFO ou DAF de PME qui doit sécuriser la structure du montage avant d’aller voir les banques
Format Spark : ce que vous recevez concrètement
- 1h en visioconférence centrée sur votre projet de MBO/OBO
- Un échange guidé par vos documents (schéma envisagé, term sheet, prévisionnel…)
- Un schéma de structuration cible (ou plusieurs variantes) commenté
- Une liste de points de vigilance à traiter avec vos conseils externes
✨
Une session Spark de 60 minutes pour passer en revue votre projet de MBO/OBO, clarifier le montage (structure, dette, répartition du capital, management package) et repartir avec un schéma de structuration priorisé et des questions précises à adresser à vos conseils.
Nos experts qui interviennent sur ce sujet
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Fondatrice de Coranne Conseil, je cumule 25 ans d’expérience au cœur des environnements ESN, du digital et de l'IA. J'ai occupé des postes de management commercial, de pilotage d’équipes opérationnelles, de direction générale. Je mets mon expertise au service des dirigeants pour stimuler la perfor...
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Entrepreneur, cofondateur Startups, Sparring partner Dirigeants. 15 ans dans les opérations commerciales de l'industrie du software B2B, jusqu'à Directeur de Compte stratégique chez Oracle — portefeuille de 150 M€, gestion des ventes licences, support et services. Accompagnement pragmatique, exigean...
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Questions fréquentes
Peut-on structurer complètement un MBO/OBO en 1h ?+
Non, 1h ne suffit pas pour tout structurer dans le détail, ni pour remplacer le travail d’un cabinet M&A ou d’un avocat. En revanche, cette session permet de cadrer le type de montage (MBO vs OBO), d’esquisser une structure cible réaliste, d’identifier les points de vigilance majeurs et de préparer les questions à poser à vos conseils, ce qui fait souvent gagner plusieurs semaines.
Quels documents préparer avant la session ?+
Idéalement : un bref descriptif de la société (activité, taille, EBITDA, endettement), un prévisionnel ou un budget, vos premières idées de schéma (même très simple), ainsi que tout projet de term sheet ou de lettre d’intention déjà discuté. Même si tout n’est pas finalisé, ces éléments permettent de rendre la session beaucoup plus concrète.
Cette session remplace-t-elle le travail de mon avocat ou de ma banque ?+
Non. La session vise à vous aider à clarifier vos choix de structuration et à mieux dialoguer avec vos conseils (avocat, banquier, expert-comptable, fonds). Elle ne se substitue pas à leurs missions réglementées ni à leurs validations formelles, mais vous permet d’arriver mieux préparé à ces échanges.
Est-ce pertinent si mon projet de MBO/OBO est encore très amont ?+
Oui, à condition d’avoir au moins une cible ou un scénario de reprise en tête. En phase amont, la session sert surtout à vérifier la cohérence globale (taille de la cible, capacité d’endettement, place du management au capital) et à identifier les prérequis à réunir avant d’engager des frais importants ou des discussions avancées avec les banques.